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Die Aktien von Alphabet sind im nachbörslichen Handel um über 6,5 % gefallen, nachdem die Erwartungen für das jüngste Quartal verfehlt wurden.
Alphabet meldete für das dritte Quartal einen Umsatzanstieg von 6 % im Vergleich zum Vorjahr auf 69,09 Mrd. US-Dollar und einen deutlichen Rückgang des verwässerten Gewinns je Aktie um 24 % auf 1,06 US-Dollar gegenüber 1,40 US-Dollar im Vorjahr.
Dies enttäuschte die Wall Street, die einen Umsatz von 70,86 Mrd. $ und ein EPS von 1,25 $ erwartet hatte.
Dies ist das langsamste Umsatzwachstum seit dem zweiten Quartal 2020, als die Pandemie für die meisten Unternehmen erhebliche Störungen verursachte. Wenn man das herausrechnet, ist es der langsamste Anstieg des Umsatzes, den Alphabet in fast einem Jahrzehnt erzielt hat.
Es ist erwähnenswert, dass der starke US-Dollar einen Gegenwind darstellte, wobei der Umsatz währungsbereinigt um 11 % stieg, und dass das Unternehmen mit einigen schwierigen Vergleichszahlen aus dem letzten Jahr konfrontiert war, als der Umsatz um mehr als 40 % anstieg, da das Unternehmen von der Pandemie profitierte.
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Alphabet ist dank seines Monopols bei der Google-Suche und der Popularität von YouTube eines der größten Online-Werbeunternehmen der Welt, doch der Moloch musste im dritten Quartal einen weiteren Nachfragerückgang hinnehmen, als erwartet.
Der Umsatz der Google-Suche stieg nur um 4,3 % auf 39,5 Mrd. US-Dollar und blieb damit hinter den Prognosen der Analysten von 41,0 Mrd. US-Dollar zurück. Eine große Enttäuschung war auch YouTube, wo der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 1,9 % auf 7,0 Mrd. $ zurückging. Das ist ein schwer zu verkraftendes Ergebnis, da die Analysten hier mit einem Anstieg von über 4 % gerechnet hatten.
Es gibt bereits Anzeichen dafür, dass die Unternehmen ihre Marketingbudgets zurückfahren, vor allem angesichts der sich abzeichnenden Rezession am Horizont. Man hatte gehofft, dass sich Alphabet aufgrund seiner Marktposition und seines einzigartigen Vorteils gegenüber seinen Konkurrenten als widerstandsfähiger erweisen würde als einige seiner Konkurrenten, wie z. B. Social Media-Aktien, aber es ist klar, dass auch die größten Akteure den Druck spüren.
Der Snapchat-Eigentümer Snap meldete in der vergangenen Woche das langsamste vierteljährliche Umsatzwachstum seiner Geschichte, und die Ergebnisse von Alphabet werden die Anleger vor den am Mittwoch anstehenden Ergebnissen von Meta besonders nervös machen. Die Befürchtungen, dass Facebook seinen Höhepunkt erreicht hat, könnten heute wieder aufleben, da die Wall Street davon ausgeht, dass das Unternehmen im dritten Quartal mehr als 100 Millionen Nutzer verlieren wird, und aufgrund des langsameren Wachstums, der schwächeren Nachfrage, des Preisdrucks und der steigenden Kosten mit geringeren Einnahmen und einem starken Gewinnrückgang rechnet. Meta wird im Anschluss an das Update von Alphabet in den verlängerten Handelsstunden über 4 % niedriger gehandelt.
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Google Cloud war in diesem Quartal ein Lichtblick für Alphabet, nachdem der Umsatz um 38 % auf 6,86 Mrd. $ gestiegen war. Da Cloud Computing von entscheidender Bedeutung ist, ist die Nachfrage in diesem Bereich nach wie vor hoch, auch wenn sich das Wachstum im Vergleich zum letzten Jahr verlangsamt hat.
Außerdem bleibt Google Cloud eine bemerkenswerte Belastung für das Ergebnis, auch wenn es dem Unternehmen Auftrieb gibt. Der operative Verlust der Einheit schwoll im dritten Quartal auf 699 Millionen US-Dollar an, nachdem er im letzten Jahr noch bei 644 Millionen US-Dollar gelegen hatte - und lag damit auch über dem von Analysten erwarteten Verlust von 650 Millionen US-Dollar.
Die Tatsache, dass das Unternehmen immer noch Barmittel verbrennt, ist bezeichnend, da die beiden größten Anbieter - Amazon und Microsoft - mit ihren Cloud Computing-Aktivitäten beträchtliche Gewinne erwirtschaften. Laut Statista ist Google Cloud mit einem Marktanteil von 10 % das drittgrößte Cloud-Computing-Unternehmen der Welt und liegt damit hinter Microsoft Azure mit 21 % und Amazon Web Services mit 34 %.
Das bringt Alphabet in eine schwierige Lage. Der gesamte Gewinn wird durch die Werbung erwirtschaftet, die jedoch unter dem stärksten Rückgang seit Jahren leidet, während Google Cloud den Umsatz selbst in einem schwieriger werdenden Wirtschaftsklima ankurbelt, aber immer noch rote Zahlen schreibt. Das könnte die Rentabilität weiter unter Druck setzen, wenn es so weitergeht. Die operative Marge von Alphabet ist bereits unter Druck geraten und im dritten Quartal von 32 % im Vorjahr auf nur noch 25 % gesunken.
Alphabet sagte, dass es als Reaktion auf das langsamere Wachstum und die schwindende Rentabilität das Tempo der Neueinstellungen für den Rest dieses Jahres verlangsamen wird, obwohl dies wahrscheinlich nicht ausreichen wird, um den gesamten Druck auf die Margen zu lindern. Im dritten Quartal stellte das Unternehmen 12.700 neue Mitarbeiter ein, im vierten Quartal wird es weniger als die Hälfte davon sein. Die Zahl der Mitarbeiter von Alphabet ist von 114.000 vor der Pandemie auf heute etwa 170.000 gestiegen.
Die Aktien von Alphabet sind im nachbörslichen Handel um 6,5 % auf 97,60 $ gefallen und haben damit die in den letzten zwei Wochen erzielten Gewinne wieder zunichte gemacht, nachdem sich die Aktie von einem 21-Monats-Tief erholt hatte.
Die Obergrenze von 95,60 $, die im Januar 2021 erreicht wurde, ist nun als potenzielle Unterstützung wieder aufgetaucht, bevor das 21-Monats-Tief von 94,40 $ wieder ins Spiel kommt. Jeder Rückgang unter diese Marke öffnet die Tür zu neuen Tiefstständen, möglicherweise in Richtung 91,30 $, die Ende 2020 als Widerstand wirkten und Anfang 2021 unterstützend wirkten. Sollte diese Marke nicht halten, wäre mit einem stärkeren Rückgang, möglicherweise bis auf 85 $, zu rechnen.
Der Aktie gelang es gestern kurzzeitig, sich wieder über die 104 $-Marke zu erholen und den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt zu testen, bevor die Ergebnisse den Kurs abstürzen ließen, was bedeutet, dass diese Marke nun wieder erreicht werden muss. Sollte sich die Aktie von hier aus wieder erholen, könnte sie alle drei gleitenden Durchschnitte zurückerobern, bevor sie sich wieder dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt bei etwa 120 $ nähert, was der Obergrenze entspricht, die wir im Mai und Juli gesehen haben.
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Alphabet Q3-Ergebnisse verfehlen das Ziel
Alphabet meldete für das dritte Quartal einen Umsatzanstieg von 6 % im Vergleich zum Vorjahr auf 69,09 Mrd. US-Dollar und einen deutlichen Rückgang des verwässerten Gewinns je Aktie um 24 % auf 1,06 US-Dollar gegenüber 1,40 US-Dollar im Vorjahr.
Dies enttäuschte die Wall Street, die einen Umsatz von 70,86 Mrd. $ und ein EPS von 1,25 $ erwartet hatte.
Dies ist das langsamste Umsatzwachstum seit dem zweiten Quartal 2020, als die Pandemie für die meisten Unternehmen erhebliche Störungen verursachte. Wenn man das herausrechnet, ist es der langsamste Anstieg des Umsatzes, den Alphabet in fast einem Jahrzehnt erzielt hat.
Es ist erwähnenswert, dass der starke US-Dollar einen Gegenwind darstellte, wobei der Umsatz währungsbereinigt um 11 % stieg, und dass das Unternehmen mit einigen schwierigen Vergleichszahlen aus dem letzten Jahr konfrontiert war, als der Umsatz um mehr als 40 % anstieg, da das Unternehmen von der Pandemie profitierte.
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Alphabet bestätigt, dass es eine harte Zeit für Werbetreibende ist
Alphabet ist dank seines Monopols bei der Google-Suche und der Popularität von YouTube eines der größten Online-Werbeunternehmen der Welt, doch der Moloch musste im dritten Quartal einen weiteren Nachfragerückgang hinnehmen, als erwartet.
Der Umsatz der Google-Suche stieg nur um 4,3 % auf 39,5 Mrd. US-Dollar und blieb damit hinter den Prognosen der Analysten von 41,0 Mrd. US-Dollar zurück. Eine große Enttäuschung war auch YouTube, wo der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 1,9 % auf 7,0 Mrd. $ zurückging. Das ist ein schwer zu verkraftendes Ergebnis, da die Analysten hier mit einem Anstieg von über 4 % gerechnet hatten.
Es gibt bereits Anzeichen dafür, dass die Unternehmen ihre Marketingbudgets zurückfahren, vor allem angesichts der sich abzeichnenden Rezession am Horizont. Man hatte gehofft, dass sich Alphabet aufgrund seiner Marktposition und seines einzigartigen Vorteils gegenüber seinen Konkurrenten als widerstandsfähiger erweisen würde als einige seiner Konkurrenten, wie z. B. Social Media-Aktien, aber es ist klar, dass auch die größten Akteure den Druck spüren.
Der Snapchat-Eigentümer Snap meldete in der vergangenen Woche das langsamste vierteljährliche Umsatzwachstum seiner Geschichte, und die Ergebnisse von Alphabet werden die Anleger vor den am Mittwoch anstehenden Ergebnissen von Meta besonders nervös machen. Die Befürchtungen, dass Facebook seinen Höhepunkt erreicht hat, könnten heute wieder aufleben, da die Wall Street davon ausgeht, dass das Unternehmen im dritten Quartal mehr als 100 Millionen Nutzer verlieren wird, und aufgrund des langsameren Wachstums, der schwächeren Nachfrage, des Preisdrucks und der steigenden Kosten mit geringeren Einnahmen und einem starken Gewinnrückgang rechnet. Meta wird im Anschluss an das Update von Alphabet in den verlängerten Handelsstunden über 4 % niedriger gehandelt.
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Google Cloud glänzt, ist aber immer noch in den roten Zahlen
Google Cloud war in diesem Quartal ein Lichtblick für Alphabet, nachdem der Umsatz um 38 % auf 6,86 Mrd. $ gestiegen war. Da Cloud Computing von entscheidender Bedeutung ist, ist die Nachfrage in diesem Bereich nach wie vor hoch, auch wenn sich das Wachstum im Vergleich zum letzten Jahr verlangsamt hat.
Außerdem bleibt Google Cloud eine bemerkenswerte Belastung für das Ergebnis, auch wenn es dem Unternehmen Auftrieb gibt. Der operative Verlust der Einheit schwoll im dritten Quartal auf 699 Millionen US-Dollar an, nachdem er im letzten Jahr noch bei 644 Millionen US-Dollar gelegen hatte - und lag damit auch über dem von Analysten erwarteten Verlust von 650 Millionen US-Dollar.
Die Tatsache, dass das Unternehmen immer noch Barmittel verbrennt, ist bezeichnend, da die beiden größten Anbieter - Amazon und Microsoft - mit ihren Cloud Computing-Aktivitäten beträchtliche Gewinne erwirtschaften. Laut Statista ist Google Cloud mit einem Marktanteil von 10 % das drittgrößte Cloud-Computing-Unternehmen der Welt und liegt damit hinter Microsoft Azure mit 21 % und Amazon Web Services mit 34 %.
Das bringt Alphabet in eine schwierige Lage. Der gesamte Gewinn wird durch die Werbung erwirtschaftet, die jedoch unter dem stärksten Rückgang seit Jahren leidet, während Google Cloud den Umsatz selbst in einem schwieriger werdenden Wirtschaftsklima ankurbelt, aber immer noch rote Zahlen schreibt. Das könnte die Rentabilität weiter unter Druck setzen, wenn es so weitergeht. Die operative Marge von Alphabet ist bereits unter Druck geraten und im dritten Quartal von 32 % im Vorjahr auf nur noch 25 % gesunken.
Alphabet sagte, dass es als Reaktion auf das langsamere Wachstum und die schwindende Rentabilität das Tempo der Neueinstellungen für den Rest dieses Jahres verlangsamen wird, obwohl dies wahrscheinlich nicht ausreichen wird, um den gesamten Druck auf die Margen zu lindern. Im dritten Quartal stellte das Unternehmen 12.700 neue Mitarbeiter ein, im vierten Quartal wird es weniger als die Hälfte davon sein. Die Zahl der Mitarbeiter von Alphabet ist von 114.000 vor der Pandemie auf heute etwa 170.000 gestiegen.
Wie geht es mit der GOOGL-Aktie weiter?
Die Aktien von Alphabet sind im nachbörslichen Handel um 6,5 % auf 97,60 $ gefallen und haben damit die in den letzten zwei Wochen erzielten Gewinne wieder zunichte gemacht, nachdem sich die Aktie von einem 21-Monats-Tief erholt hatte.
Die Obergrenze von 95,60 $, die im Januar 2021 erreicht wurde, ist nun als potenzielle Unterstützung wieder aufgetaucht, bevor das 21-Monats-Tief von 94,40 $ wieder ins Spiel kommt. Jeder Rückgang unter diese Marke öffnet die Tür zu neuen Tiefstständen, möglicherweise in Richtung 91,30 $, die Ende 2020 als Widerstand wirkten und Anfang 2021 unterstützend wirkten. Sollte diese Marke nicht halten, wäre mit einem stärkeren Rückgang, möglicherweise bis auf 85 $, zu rechnen.
Der Aktie gelang es gestern kurzzeitig, sich wieder über die 104 $-Marke zu erholen und den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt zu testen, bevor die Ergebnisse den Kurs abstürzen ließen, was bedeutet, dass diese Marke nun wieder erreicht werden muss. Sollte sich die Aktie von hier aus wieder erholen, könnte sie alle drei gleitenden Durchschnitte zurückerobern, bevor sie sich wieder dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt bei etwa 120 $ nähert, was der Obergrenze entspricht, die wir im Mai und Juli gesehen haben.
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- Will Smith
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