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Es überrascht nicht, dass die Erwartungen vor den Quartalsberichten der FAAMG hoch sind.
Letzte Woche haben die großen US-Banken die Gewinnsaison eröffnet, aber für die meisten Händler sind diese nur eine Vorspeise vor dem Hauptgang: Die FAAMG (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft und Google/Alphabet) Technologiegiganten, die etwa ein Viertel des Gesamtwerts des S&P 500 ausmachen.
Es überrascht nicht, dass die Erwartungen an die Berichte für dieses Quartal hoch sind. Während für den S&P 500-Index insgesamt ein Umsatzwachstum von 14,6 % im dritten Quartal erwartet wird, dürften alle fünf FAAMG-Unternehmen diesen Wert übertreffen, wobei die Wachstumsschätzungen von 16,5 % bei Amazon bis 37,5 % bei Alphabet reichen.
Trotz ihrer Marktdominanz und ihrer massiven Gewinne werden die FAAMG-Aktien in dieser Ertragssaison mit den gleichen großen Themen zu kämpfen haben wie alle anderen Unternehmen:
Inflation und steigende Zinssätze
Da die FAAMG-Aktien in erster Linie auf Software spezialisiert sind, sind sie von den steigenden Rohstoffkosten einigermaßen abgeschirmt. Dennoch wird der damit einhergehende Anstieg der weltweiten Zinssätze ein wichtiger Faktor dafür sein, ob ihre Aktien ihre Outperformance in den kommenden Monaten beibehalten können.
Entgegen der landläufigen Meinung haben jüngste Studien gezeigt, dass niedrige Zinssätze tatsächlich wettbewerbsfeindlich sein können, da sie den größten Unternehmen die Möglichkeit geben, ihre Kreditkosten zu senken und aufstrebende Konkurrenten aggressiv aufzukaufen. So gesehen könnten steigende Zinssätze die Wettbewerbsvorteile dieser Giganten tatsächlich verringern und den Wettbewerb um die marginalen Dollars der Anleger verstärken. Jede Erwähnung dieser Dynamik seitens des Managements dieser Unternehmen könnte die Händler an diese Risiken erinnern.
Unterbrechungen der Logistikkette
Obwohl sie sich stark auf Software konzentrieren, sind die FAAMG-Aktien in unterschiedlichem Ausmaß auch Elektronikhersteller. Zwischen den ikonischen Produkten von Apple, der Oculus-Sparte von Facebook, den Android-Telefonen und -Tablets von Google, dem Surface und der Xbox von Microsoft und sogar den Tablets von Amazon wird die anhaltende globale Halbleiterknappheit auf absehbare Zeit im Vordergrund stehen. Apple hat kürzlich bekannt gegeben, dass es erwartet, bis zu 4 Mrd. USD weniger zu verkaufen, als es ohne die Knappheit der Fall gewesen wäre, und auch Microsoft hat gewarnt, dass seine Einnahmen aus Surface-Tablets und Xbox-Konsolen ebenfalls gering ausfallen könnten.
Angesichts der hohen Gewinnerwartungen für FAAMG werden die Händler gespannt sein, wie jedes Unternehmen mit der Chip-Knappheit umgeht, wobei Warnungen an dieser Front möglicherweise zu einem starken Rückgang der entsprechenden Aktien führen könnten.
Zukunftsprognose
Das letzte wichtige Thema, auf das man bei den FAAMG-Ergebnissen in diesem Quartal achten sollte, ist die Zukunftsprognose. Da die fiskalischen Anreize weltweit nachlassen und die großen Zentralbanken eine Normalisierung der Geldpolitik anstreben, während sich die Weltwirtschaft von den Tiefen der COVID-Rezession erholt, wird es für die meisten Unternehmen schwierig sein, die hervorragenden Wachstumsraten der letzten beiden Quartale zu erreichen. Für diese in erster Linie digitalen Unternehmen ergeben sich zusätzliche Risiken dadurch, dass sich die Menschen impfen lassen und wieder mehr Wert auf Erfahrungen in der "realen Welt" legen, anstatt zu Hause mit elektronischen Geräten als einziger Möglichkeit zur Kommunikation mit der Außenwelt eingesperrt zu sein.
Jüngste Äußerungen von Führungskräften aus dem Technologiesektor deuten darauf hin, dass sie glauben, dass die während der Pandemie erworbenen Online-Gewohnheiten auch in der Zeit nach der Pandemie "hartnäckig" bleiben werden, aber die Händler werden sicherlich darauf achten, ob und wann sich dieser Trend umkehrt.
Bleiben Sie dran für unseren morgigen Artikel, in dem wir die wichtigsten Daten, Gewinnerwartungen und technischen Niveaus für jede dieser Einzelaktien hervorheben, um sicherzustellen, dass Sie so gut wie möglich auf den Höhepunkt der Gewinnsaison in diesem Quartal vorbereitet sind.
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Letzte Woche haben die großen US-Banken die Gewinnsaison eröffnet, aber für die meisten Händler sind diese nur eine Vorspeise vor dem Hauptgang: Die FAAMG (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft und Google/Alphabet) Technologiegiganten, die etwa ein Viertel des Gesamtwerts des S&P 500 ausmachen.
Es überrascht nicht, dass die Erwartungen an die Berichte für dieses Quartal hoch sind. Während für den S&P 500-Index insgesamt ein Umsatzwachstum von 14,6 % im dritten Quartal erwartet wird, dürften alle fünf FAAMG-Unternehmen diesen Wert übertreffen, wobei die Wachstumsschätzungen von 16,5 % bei Amazon bis 37,5 % bei Alphabet reichen.
Trotz ihrer Marktdominanz und ihrer massiven Gewinne werden die FAAMG-Aktien in dieser Ertragssaison mit den gleichen großen Themen zu kämpfen haben wie alle anderen Unternehmen:
Inflation und steigende Zinssätze
Da die FAAMG-Aktien in erster Linie auf Software spezialisiert sind, sind sie von den steigenden Rohstoffkosten einigermaßen abgeschirmt. Dennoch wird der damit einhergehende Anstieg der weltweiten Zinssätze ein wichtiger Faktor dafür sein, ob ihre Aktien ihre Outperformance in den kommenden Monaten beibehalten können.
Entgegen der landläufigen Meinung haben jüngste Studien gezeigt, dass niedrige Zinssätze tatsächlich wettbewerbsfeindlich sein können, da sie den größten Unternehmen die Möglichkeit geben, ihre Kreditkosten zu senken und aufstrebende Konkurrenten aggressiv aufzukaufen. So gesehen könnten steigende Zinssätze die Wettbewerbsvorteile dieser Giganten tatsächlich verringern und den Wettbewerb um die marginalen Dollars der Anleger verstärken. Jede Erwähnung dieser Dynamik seitens des Managements dieser Unternehmen könnte die Händler an diese Risiken erinnern.
Unterbrechungen der Logistikkette
Obwohl sie sich stark auf Software konzentrieren, sind die FAAMG-Aktien in unterschiedlichem Ausmaß auch Elektronikhersteller. Zwischen den ikonischen Produkten von Apple, der Oculus-Sparte von Facebook, den Android-Telefonen und -Tablets von Google, dem Surface und der Xbox von Microsoft und sogar den Tablets von Amazon wird die anhaltende globale Halbleiterknappheit auf absehbare Zeit im Vordergrund stehen. Apple hat kürzlich bekannt gegeben, dass es erwartet, bis zu 4 Mrd. USD weniger zu verkaufen, als es ohne die Knappheit der Fall gewesen wäre, und auch Microsoft hat gewarnt, dass seine Einnahmen aus Surface-Tablets und Xbox-Konsolen ebenfalls gering ausfallen könnten.
Angesichts der hohen Gewinnerwartungen für FAAMG werden die Händler gespannt sein, wie jedes Unternehmen mit der Chip-Knappheit umgeht, wobei Warnungen an dieser Front möglicherweise zu einem starken Rückgang der entsprechenden Aktien führen könnten.
Zukunftsprognose
Das letzte wichtige Thema, auf das man bei den FAAMG-Ergebnissen in diesem Quartal achten sollte, ist die Zukunftsprognose. Da die fiskalischen Anreize weltweit nachlassen und die großen Zentralbanken eine Normalisierung der Geldpolitik anstreben, während sich die Weltwirtschaft von den Tiefen der COVID-Rezession erholt, wird es für die meisten Unternehmen schwierig sein, die hervorragenden Wachstumsraten der letzten beiden Quartale zu erreichen. Für diese in erster Linie digitalen Unternehmen ergeben sich zusätzliche Risiken dadurch, dass sich die Menschen impfen lassen und wieder mehr Wert auf Erfahrungen in der "realen Welt" legen, anstatt zu Hause mit elektronischen Geräten als einziger Möglichkeit zur Kommunikation mit der Außenwelt eingesperrt zu sein.
Jüngste Äußerungen von Führungskräften aus dem Technologiesektor deuten darauf hin, dass sie glauben, dass die während der Pandemie erworbenen Online-Gewohnheiten auch in der Zeit nach der Pandemie "hartnäckig" bleiben werden, aber die Händler werden sicherlich darauf achten, ob und wann sich dieser Trend umkehrt.
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