Die Ryanair-Aktie hat ihre pandemiebedingten Verluste vollständig aufgeholt und sich deutlich besser entwickelt als ihre in London notierten Konkurrenten. Wir erklären, was von den Ergebnissen zu erwarten ist, und überlegen, wie die Ryanair-Aktie reagieren könnte.
Ryanair wird voraussichtlich am Montag, den 2. November, die Zwischenergebnisse für die sechs Monate bis Ende September veröffentlichen.
Ryanair: Was von den Ergebnissen zu erwarten ist
Es wird erwartet, dass Ryanair bei der Veröffentlichung der Zwischenergebnisse den langen Weg der Erholung fortsetzt. Die Fluggesellschaft nutzte die Chancen, die sich auf dem Höhepunkt der Pandemie boten, bestellte neue Flugzeuge und verhandelte neu mit Gewerkschaften, Flughäfen und Zulieferern, um die Kosten zu senken und so ihre Position zu stärken, wenn sich der Reiseverkehr in den kommenden Jahren erholt.
Das Verkehrsaufkommen hat sich im laufenden Geschäftsjahr deutlich erholt: In der ersten Jahreshälfte beförderte Ryanair mehr als doppelt so viele Fluggäste wie im Vorjahr. Die nachstehende Grafik zeigt die stetige Verbesserung des Verkehrsaufkommens seit Beginn des Geschäftsjahres im April:
Dennoch ist das Verkehrsaufkommen nach wie vor weniger als halb so hoch wie vor der Pandemie. Ryanair hat in den sechs Monaten bis Ende September 2019 85,7 Millionen Fluggäste befördert.
Ryanair hat davor gewarnt, dass die Aussichten für den Rest des Geschäftsjahres trotz der deutlichen Verbesserung in den letzten Monaten gegen Null gehen. Die mittelfristigen Aussichten des Unternehmens sind jedoch optimistischer geworden. Im September erklärte Ryanair, dass das Unternehmen in den nächsten fünf Jahren mit einem Verkehrswachstum von 50 % rechnet und nicht mehr wie bisher mit einem Wachstum von 33 %. Infolgedessen rechnet Ryanair damit, bis März 2026 jährlich über 225 Millionen Fluggäste zu befördern, was über dem bisherigen Ziel von 200 Millionen liegt und einen deutlichen Anstieg gegenüber den 149 Millionen Fluggästen bedeutet, die im Geschäftsjahr 2019 vor der Pandemie befördert wurden.
Es wird jedoch erwartet, dass sich die Rentabilität deutlich langsamer erholen wird als das Verkehrsaufkommen. Ryanair hat die Preise gesenkt, um in einem zunehmend wettbewerbsintensiven Markt Kunden anzuziehen, und die Auslastung liegt weiterhin deutlich unter dem Niveau vor der Pandemie, was bedeutet, dass das Unternehmen nicht so effizient arbeitet wie üblich, da der Gewinn von Marktanteilen Vorrang vor dem Gewinn hat. Hinzu kommt, dass Ryanair durch steigende Kosten - von Treibstoff bis hin zu Steuern - unter Druck gerät. Dennoch kann das Low-Cost-Modell von Ryanair im aktuellen Umfeld gegenüber seinen Premium-Kollegen glänzen.
Analysten gehen davon aus, dass die Gesamteinnahmen von Ryanair im zweiten Quartal auf 1,89 Mrd. Euro steigen werden, verglichen mit 1,05 Mrd. Euro im Vorjahr, und dass die Fluggesellschaft einen Vorsteuergewinn von 215,4 Mio. Euro erzielen wird, verglichen mit einem Verlust von 222,4 Mio. Euro im Vorjahr. Das Unternehmen rechnet mit einem Gewinn je Aktie von 0,18 Euro gegenüber einem Verlust von 0,21 Euro im Vorjahr.
Wenn Ryanair diese Quartalserwartungen erfüllt, wird das Unternehmen in der ersten Jahreshälfte einen Umsatz von 2,26 Mrd. Euro und einen Vorsteuerverlust von 109,1 Mio. Euro sowie einen Verlust je Aktie von 0,06 Euro ausweisen. Im vergangenen Jahr lag der Umsatz bei 1,17 Mrd. EUR und der Verlust bei 192,1 Mio. EUR bzw. 0,37 EUR je Aktie.
Die größte Bedrohung für Ryanair und die gesamte Luftfahrtbranche bleibt die Möglichkeit, dass europäische Länder erneut Sperrmaßnahmen oder Reisebeschränkungen einführen, wenn im Winter erneut Coronavirus-Fälle auftreten oder neue Varianten auftauchen, was die langsamen und stetigen Fortschritte in diesem Jahr ernsthaft zunichte machen könnte. Ryanair scheint finanziell gesund zu sein und verfügte Ende Juni über 4,0 Mrd. EUR an Barmitteln, was ausreichen sollte, um alle Unsicherheiten in den kommenden Quartalen zu überstehen und gleichzeitig alle sich bietenden neuen Chancen zu nutzen.
Die Ryanair-Aktie hat sich in den letzten 18 Monaten besser entwickelt als ihre Konkurrenten und ist eine von nur zwei in London notierten Fluggesellschaften, deren Aktien die pandemiebedingten Verluste wieder wettmachen konnten: Die Aktie notiert derzeit über 6 % über dem Niveau vor der Pandemie. Die einzige andere Fluggesellschaft, die dies geschafft hat, ist Wizz Air, deren Aktien über 4 % höher als im Februar 2020 gehandelt werden.
Unterdessen notiert easyJet 51 % unter dem Niveau vor der Pandemie, TUI ist um 34 % gefallen, Jet2 um 35 %, easyJet ist weniger als die Hälfte dessen wert, was es vor der Coronavirus-Krise war, und IAG, der Eigentümer von British Airways, ist mit einem Minus von 62 % der schlechteste Wert.
Die 22 Broker, die Ryanair bewerten, sind nach wie vor optimistisch. Sie stufen die Aktie im Durchschnitt mit "Kaufen" ein und geben ein Kursziel von 18,32 € an, was ein Aufwärtspotenzial von über 12 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs bedeutet.
Wie geht es mit dem Ryanair-Aktienkurs weiter?
Der Kurs der Ryanair-Aktie bewegte sich im Jahr 2021 größtenteils innerhalb einer Spanne. Der Kurs wurde nach unten durch 15,00 € und nach oben durch 17,60 € begrenzt, und jede Bewegung außerhalb dieser Spanne war nur kurz. Der Kurs bewegt sich derzeit genau in der Mitte der Handelsspanne, sowohl auf dem 50er als auch auf dem 100er SMA, die beide flach sind. Der RSI ist ebenfalls neutral und bewegt sich um die 50-Marke.
RYANAIR, Tageschart (Quelle TradingView)
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Trader könnten hier nach einem Ausbruchsgeschäft Ausschau halten. Käufer könnten auf eine Bewegung über 17,60 € warten, um weitere Aufwärtsbewegungen in Richtung 18,00 € und 19,60 €, dem Hoch von 2017, zu erzielen.
Verkäufer könnten auf eine Bewegung unter 15,00 € warten, um die Tür zu 1,14,70 € und 13,75 €, dem bisherigen Jahrestief, zu öffnen.
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Ryanair wird voraussichtlich am Montag, den 2. November, die Zwischenergebnisse für die sechs Monate bis Ende September veröffentlichen.
Ryanair: Was von den Ergebnissen zu erwarten ist
Es wird erwartet, dass Ryanair bei der Veröffentlichung der Zwischenergebnisse den langen Weg der Erholung fortsetzt. Die Fluggesellschaft nutzte die Chancen, die sich auf dem Höhepunkt der Pandemie boten, bestellte neue Flugzeuge und verhandelte neu mit Gewerkschaften, Flughäfen und Zulieferern, um die Kosten zu senken und so ihre Position zu stärken, wenn sich der Reiseverkehr in den kommenden Jahren erholt.
Das Verkehrsaufkommen hat sich im laufenden Geschäftsjahr deutlich erholt: In der ersten Jahreshälfte beförderte Ryanair mehr als doppelt so viele Fluggäste wie im Vorjahr. Die nachstehende Grafik zeigt die stetige Verbesserung des Verkehrsaufkommens seit Beginn des Geschäftsjahres im April:
Dennoch ist das Verkehrsaufkommen nach wie vor weniger als halb so hoch wie vor der Pandemie. Ryanair hat in den sechs Monaten bis Ende September 2019 85,7 Millionen Fluggäste befördert.
Ryanair hat davor gewarnt, dass die Aussichten für den Rest des Geschäftsjahres trotz der deutlichen Verbesserung in den letzten Monaten gegen Null gehen. Die mittelfristigen Aussichten des Unternehmens sind jedoch optimistischer geworden. Im September erklärte Ryanair, dass das Unternehmen in den nächsten fünf Jahren mit einem Verkehrswachstum von 50 % rechnet und nicht mehr wie bisher mit einem Wachstum von 33 %. Infolgedessen rechnet Ryanair damit, bis März 2026 jährlich über 225 Millionen Fluggäste zu befördern, was über dem bisherigen Ziel von 200 Millionen liegt und einen deutlichen Anstieg gegenüber den 149 Millionen Fluggästen bedeutet, die im Geschäftsjahr 2019 vor der Pandemie befördert wurden.
Es wird jedoch erwartet, dass sich die Rentabilität deutlich langsamer erholen wird als das Verkehrsaufkommen. Ryanair hat die Preise gesenkt, um in einem zunehmend wettbewerbsintensiven Markt Kunden anzuziehen, und die Auslastung liegt weiterhin deutlich unter dem Niveau vor der Pandemie, was bedeutet, dass das Unternehmen nicht so effizient arbeitet wie üblich, da der Gewinn von Marktanteilen Vorrang vor dem Gewinn hat. Hinzu kommt, dass Ryanair durch steigende Kosten - von Treibstoff bis hin zu Steuern - unter Druck gerät. Dennoch kann das Low-Cost-Modell von Ryanair im aktuellen Umfeld gegenüber seinen Premium-Kollegen glänzen.
Analysten gehen davon aus, dass die Gesamteinnahmen von Ryanair im zweiten Quartal auf 1,89 Mrd. Euro steigen werden, verglichen mit 1,05 Mrd. Euro im Vorjahr, und dass die Fluggesellschaft einen Vorsteuergewinn von 215,4 Mio. Euro erzielen wird, verglichen mit einem Verlust von 222,4 Mio. Euro im Vorjahr. Das Unternehmen rechnet mit einem Gewinn je Aktie von 0,18 Euro gegenüber einem Verlust von 0,21 Euro im Vorjahr.
Wenn Ryanair diese Quartalserwartungen erfüllt, wird das Unternehmen in der ersten Jahreshälfte einen Umsatz von 2,26 Mrd. Euro und einen Vorsteuerverlust von 109,1 Mio. Euro sowie einen Verlust je Aktie von 0,06 Euro ausweisen. Im vergangenen Jahr lag der Umsatz bei 1,17 Mrd. EUR und der Verlust bei 192,1 Mio. EUR bzw. 0,37 EUR je Aktie.
Die größte Bedrohung für Ryanair und die gesamte Luftfahrtbranche bleibt die Möglichkeit, dass europäische Länder erneut Sperrmaßnahmen oder Reisebeschränkungen einführen, wenn im Winter erneut Coronavirus-Fälle auftreten oder neue Varianten auftauchen, was die langsamen und stetigen Fortschritte in diesem Jahr ernsthaft zunichte machen könnte. Ryanair scheint finanziell gesund zu sein und verfügte Ende Juni über 4,0 Mrd. EUR an Barmitteln, was ausreichen sollte, um alle Unsicherheiten in den kommenden Quartalen zu überstehen und gleichzeitig alle sich bietenden neuen Chancen zu nutzen.
Die Ryanair-Aktie hat sich in den letzten 18 Monaten besser entwickelt als ihre Konkurrenten und ist eine von nur zwei in London notierten Fluggesellschaften, deren Aktien die pandemiebedingten Verluste wieder wettmachen konnten: Die Aktie notiert derzeit über 6 % über dem Niveau vor der Pandemie. Die einzige andere Fluggesellschaft, die dies geschafft hat, ist Wizz Air, deren Aktien über 4 % höher als im Februar 2020 gehandelt werden.
Unterdessen notiert easyJet 51 % unter dem Niveau vor der Pandemie, TUI ist um 34 % gefallen, Jet2 um 35 %, easyJet ist weniger als die Hälfte dessen wert, was es vor der Coronavirus-Krise war, und IAG, der Eigentümer von British Airways, ist mit einem Minus von 62 % der schlechteste Wert.
Die 22 Broker, die Ryanair bewerten, sind nach wie vor optimistisch. Sie stufen die Aktie im Durchschnitt mit "Kaufen" ein und geben ein Kursziel von 18,32 € an, was ein Aufwärtspotenzial von über 12 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs bedeutet.
Wie geht es mit dem Ryanair-Aktienkurs weiter?
Der Kurs der Ryanair-Aktie bewegte sich im Jahr 2021 größtenteils innerhalb einer Spanne. Der Kurs wurde nach unten durch 15,00 € und nach oben durch 17,60 € begrenzt, und jede Bewegung außerhalb dieser Spanne war nur kurz. Der Kurs bewegt sich derzeit genau in der Mitte der Handelsspanne, sowohl auf dem 50er als auch auf dem 100er SMA, die beide flach sind. Der RSI ist ebenfalls neutral und bewegt sich um die 50-Marke.
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