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Die U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat bekannt gegeben, dass sie eine Klage gegen Interactive Brokers LLC, einen registrierten Futures-Broker, eingereicht und gleichzeitig beigelegt hat, weil das Unternehmen es versäumt hat, die Verwaltung seiner Kundenkonten sorgfältig zu überwachen, indem es sein elektronisches Handelssystem nicht angemessen vorbereitet und konfiguriert hat, um negative Preisdaten zu erfassen und die korrekten Einschusszahlungen am 20. April 2020 zu berechnen, was einen Verstoß gegen die CFTC-Verordnung 166.3 darstellt.
Die Anordnung verpflichtet Interactive Brokers zur Zahlung einer zivilrechtlichen Geldstrafe in Höhe von 1,75 Millionen Dollar und zur Rückerstattung von 82,57 Millionen Dollar an seine Kunden. Interactive Brokers wird die volle Rückerstattung aufgrund seiner Entschädigungszahlung an seine Kunden gutgeschrieben.
Der amtierende Direktor Vincent McGonagle sagte: "Diese Durchsetzungsmaßnahme zeigt, dass die CFTC die Anbieter für den Umgang mit ihren Kundenkonten und die Sicherstellung der Integrität der Geschäfte auf ihren Handelsplattformen und elektronischen Systemen verantwortlich machen wird, auch in Zeiten der Marktvolatilität."
Der Anordnung zufolge wurden die Aufsichtsversäumnisse von Interactive Brokers am 20. April 2020 aufgedeckt, als der Benchmark-Futures-Kontrakt für Crude Oil der Sorte West Texas Intermediate (WTI) an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) der CME Group Inc. in den negativen Bereich rutschte und bei einem Preis von -37,63 US-Dollar pro Barrel für die Mai 2020-Kontrakte, die am folgenden Tag abliefen, abschloss. Dieser Preis war die Grundlage für die Ermittlung des Settlementpreises für bestimmte bar abgerechnete Kontrakte, darunter der E-Mini-Rohöl-Future (QM) an der NYMEX und der West Texas Intermediate Light, Sweet Crude Oil (WTI) Future an der Intercontinental Exchange Europe. Da die QM- und WTI-Kontrakte auf der Grundlage des Handels des CL-Kontrakts im Abrechnungsfenster abgerechnet werden, wurden beide Kontrakte mit einem Minus von 37,63 US-Dollar pro Barrel abgerechnet. Die Kunden von Interactive Brokers hielten am 20. April 2020 Long-Positionen in den QM- und WTI-Kontrakten für Mai und erlitten aufgrund der Systemprobleme des Unternehmens Handelsverluste mit diesen Positionen.
In der Anordnung wird festgestellt, dass Interactive Brokers vor dem 20. April 2020 über die Möglichkeit negativer Öl-Futures-Preise informiert war, sein elektronisches Handelssystem aber nicht angemessen vorbereitet und konfiguriert hat, um negative Preise zu erkennen. Insbesondere versäumte es Interactive Brokers, die erforderlichen Systemänderungen vor dem Auftreten negativer Preise vorzunehmen, was am 20. April 2020 zu zwei erheblichen Systemproblemen führte: (1) Negative Preise wurden den Kunden nicht angezeigt, und die Kunden konnten keine Kauf- oder Verkaufsaufträge mit Limitaufträgen zu negativen Preisen erteilen; und (2) die internen Mindesteinschussanforderungen wurden vor der Ausführung von Geschäften mit dem WTI-Kontrakt nicht korrekt durchgesetzt. Diese Probleme betrafen Hunderte von Kundenkonten, die bem Settlement Long-Positionen in QM- oder WTI-Futures hielten, und diese Kunden erlitten am 20. April 2020 daraus resultierend Handelsverluste, die von Interactive Brokers zunächst auf über 82,57 Mio. US-Dollar geschätzt wurden.
Die Anordnung erkennt die umfangreiche Kooperation von Interactive Brokers und die Behebung der Probleme in Form einer reduzierten zivilrechtlichen Geldstrafe an.
Die Anordnung verpflichtet Interactive Brokers zur Zahlung einer zivilrechtlichen Geldstrafe in Höhe von 1,75 Millionen Dollar und zur Rückerstattung von 82,57 Millionen Dollar an seine Kunden. Interactive Brokers wird die volle Rückerstattung aufgrund seiner Entschädigungszahlung an seine Kunden gutgeschrieben.
Der amtierende Direktor Vincent McGonagle sagte: "Diese Durchsetzungsmaßnahme zeigt, dass die CFTC die Anbieter für den Umgang mit ihren Kundenkonten und die Sicherstellung der Integrität der Geschäfte auf ihren Handelsplattformen und elektronischen Systemen verantwortlich machen wird, auch in Zeiten der Marktvolatilität."
Der Anordnung zufolge wurden die Aufsichtsversäumnisse von Interactive Brokers am 20. April 2020 aufgedeckt, als der Benchmark-Futures-Kontrakt für Crude Oil der Sorte West Texas Intermediate (WTI) an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) der CME Group Inc. in den negativen Bereich rutschte und bei einem Preis von -37,63 US-Dollar pro Barrel für die Mai 2020-Kontrakte, die am folgenden Tag abliefen, abschloss. Dieser Preis war die Grundlage für die Ermittlung des Settlementpreises für bestimmte bar abgerechnete Kontrakte, darunter der E-Mini-Rohöl-Future (QM) an der NYMEX und der West Texas Intermediate Light, Sweet Crude Oil (WTI) Future an der Intercontinental Exchange Europe. Da die QM- und WTI-Kontrakte auf der Grundlage des Handels des CL-Kontrakts im Abrechnungsfenster abgerechnet werden, wurden beide Kontrakte mit einem Minus von 37,63 US-Dollar pro Barrel abgerechnet. Die Kunden von Interactive Brokers hielten am 20. April 2020 Long-Positionen in den QM- und WTI-Kontrakten für Mai und erlitten aufgrund der Systemprobleme des Unternehmens Handelsverluste mit diesen Positionen.
In der Anordnung wird festgestellt, dass Interactive Brokers vor dem 20. April 2020 über die Möglichkeit negativer Öl-Futures-Preise informiert war, sein elektronisches Handelssystem aber nicht angemessen vorbereitet und konfiguriert hat, um negative Preise zu erkennen. Insbesondere versäumte es Interactive Brokers, die erforderlichen Systemänderungen vor dem Auftreten negativer Preise vorzunehmen, was am 20. April 2020 zu zwei erheblichen Systemproblemen führte: (1) Negative Preise wurden den Kunden nicht angezeigt, und die Kunden konnten keine Kauf- oder Verkaufsaufträge mit Limitaufträgen zu negativen Preisen erteilen; und (2) die internen Mindesteinschussanforderungen wurden vor der Ausführung von Geschäften mit dem WTI-Kontrakt nicht korrekt durchgesetzt. Diese Probleme betrafen Hunderte von Kundenkonten, die bem Settlement Long-Positionen in QM- oder WTI-Futures hielten, und diese Kunden erlitten am 20. April 2020 daraus resultierend Handelsverluste, die von Interactive Brokers zunächst auf über 82,57 Mio. US-Dollar geschätzt wurden.
Die Anordnung erkennt die umfangreiche Kooperation von Interactive Brokers und die Behebung der Probleme in Form einer reduzierten zivilrechtlichen Geldstrafe an.