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Ölaktien repräsentieren börsennotierte Unternehmen, die an der Gewinnung, Bohrung, Raffinierung und dem Verkauf von Öl beteiligt sind. Beispiele für wichtige Ölaktien sind Shell, BP und ExxonMobil, deren Kursschwankungen einen nützlichen Einblick in die Angebots- und Nachfragekräfte geben, die den Rohstoff beeinflussen.
Der Handel mit Ölaktien ist der Versuch, von steigenden oder fallenden Kursen dieser Aktien zu profitieren. Wie andere Aktien können auch Ölaktien über CFDs gehandelt werden, und zwar über eine Reihe von Zeitfenstern. Händler und Investoren ziehen es aus verschiedenen Gründen vor, sich auf die Aktien von Ölgesellschaften zu konzentrieren, anstatt auf den Rohstoff selbst, von Kapitalertragsvorteilen bis hin zu den unterschiedlichen fundamentalen Faktoren, die einzelne Unternehmen beeinflussen.
Handel mit Ölaktien
Upstream vs Downstream Ölaktien
Eine wichtige Unterscheidung, der man sich vor dem Handel mit Ölaktien bewusst sein sollte, ist das Konzept der Upstream- vs. Downstream-Ölgesellschaften sowie der Midstream-Ölgesellschaften. Diese Begriffe stehen für Geschäftsaktivitäten innerhalb verschiedener Teile der Branche.
Hier sind ein paar Beispiele, wo wichtige Ölaktien in diese Kategorien passen.
Was beeinflusst die Preise von Ölaktien?
Es überrascht nicht, dass die Faktoren, die den Ölpreis beeinflussen, auch einen erheblichen Einfluss auf die Preise von Ölaktien haben. Wenn die Ölpreise aufgrund einer hohen Nachfrage, eines geringen Angebots oder einer Kombination aus beidem steigen, werden auch die Ölaktien steigen. Das liegt daran, dass die Rentabilität der Ölgesellschaften steigt, wenn der pro Barrel erzielte Preis über den weitgehend fixen Kosten der Geschäftstätigkeit liegt. Wenn die Ölpreise jedoch fallen, können Unternehmen mit vorgelagerten Aktivitäten einen unverhältnismäßig starken Rückgang des Aktienkurses erleiden, wie bereits beschrieben. Hier sind einige weitere Faktoren, die den Ölpreis und damit auch die Ölaktienkurse beeinflussen können:
OPEC Regulierung
Die OPEC, das zwischenstaatliche Konsortium der 13 wichtigsten Ölförderländer, kann durch die Festlegung von Förderzielen Einfluss auf den Ölpreis nehmen. Wenn die OPEC beispielsweise ihre Produktionsziele senkt, kann das Angebot natürlich gedrosselt werden und der Ölpreis wird steigen, was sich wiederum auf die Ölvorräte auswirkt.
Globale Wirtschaftsleistung
Es überrascht nicht, dass die Nachfrage nach Öl höher sein wird, wenn die globale Konjunktur ansteigt, was die Preise für Ölaktien in Zeiten des Wirtschaftsbooms in die Höhe treibt. Umgekehrt Rezessionszeiten, wie z. B. die Bewegung der Öl-Futures im Jahr 2020 in den negativen Preisbereich, die größtenteils durch die einbrechende Nachfrage während der Pandemie-Sperrungen (aber auch durch eine Produktionsschwemme und begrenzte Lagerkapazitäten) verursacht wurde, die Ölvorräte nach unten schicken.
Naturkatastrophen
Naturkatastrophen können zu Versorgungsschocks führen, die sowohl für Öl als auch für Ölaktien kurzfristige Schwankungen mit sich bringen. Allerdings treffen Katastrophen nicht notwendigerweise alle Ölgesellschaften in einer vorhersehbaren oder universellen Weise.
So führte beispielsweise der Hurrikan Harvey im Jahr 2017 zu einem Rückgang der Ölpreise, da Spekulanten aufgrund von Raffinerieabschaltungen eine geringere Nachfrage nach US-Rohöl vorhersagten. Das Potenzial für andere nachgelagerte Akteure, von der Differenz zwischen dem niedrigen Rohölpreis und dem Aufschlag für Benzin, dem sogenannten "Crack Spread", zu profitieren, bedeutete jedoch einen Kursanstieg für Raffinerien wie Marathon Petroleum.
In der Zwischenzeit verursachte der Hurrikan Katrina im Jahr 2005 vorübergehende Spitzenwerte bei den großen integrierten Ölaktien wie BP und ExxonMobil, da das Angebot eingeschränkt wurde, aber alle diese Bestände waren innerhalb weniger Monate wieder gefallen. In ähnlicher Weise führte der Hurrikan Laura im Jahr 2020 zwar zu einer Unterbrechung der Offshore-Produktion im Golf von Mexiko um 1,6 Millionen Barrel pro Tag, aber nur zu einer vorübergehenden Störung der Aktienkurse.
Diese Fälle unterstreichen die Notwendigkeit für Händler und Investoren, nach solchen fundamentalen Ereignissen keine voreiligen Positionen zu eröffnen, da die Auswirkungen in der Regel nur vorübergehend sind.
Entwicklung der Ölaktien im Vergleich zum den Vorjahren
Hier finden Sie die Performance im Jahresvergleich für eine Auswahl von Ölaktien mit Upstream-, Downstream-, Midstream- und Integraded Aktivitäten. Die Grafik zeigt Daten bereinigt um Dividenden und Aktiensplits.
Möchten Sie Öl handeln?
"Ich habe wohl höchstens in der Hälfte der Fälle Recht, aber ich verdiene einfach sehr viel Geld, wenn ich richtig liege und ich verliere nur so wenig wie möglich, wenn ich unrecht habe".
- George Soros
Der Handel mit Ölaktien ist der Versuch, von steigenden oder fallenden Kursen dieser Aktien zu profitieren. Wie andere Aktien können auch Ölaktien über CFDs gehandelt werden, und zwar über eine Reihe von Zeitfenstern. Händler und Investoren ziehen es aus verschiedenen Gründen vor, sich auf die Aktien von Ölgesellschaften zu konzentrieren, anstatt auf den Rohstoff selbst, von Kapitalertragsvorteilen bis hin zu den unterschiedlichen fundamentalen Faktoren, die einzelne Unternehmen beeinflussen.
Handel mit Ölaktien
Upstream vs Downstream Ölaktien
Eine wichtige Unterscheidung, der man sich vor dem Handel mit Ölaktien bewusst sein sollte, ist das Konzept der Upstream- vs. Downstream-Ölgesellschaften sowie der Midstream-Ölgesellschaften. Diese Begriffe stehen für Geschäftsaktivitäten innerhalb verschiedener Teile der Branche.
Hier sind ein paar Beispiele, wo wichtige Ölaktien in diese Kategorien passen.
- Upstream: ConocoPhillips, Marathon Oil, Apache, Tullow Oil
- Downstream: Marathon Petroluem, HollyFrontier, Valero, Sunoco
- Midstream: Enterprise Midstream, Kinder Morgan, Enbridge, Williams Companies
- Integrated: ExxonMobil, BP, Chevron, Total
- Upstream oil describes exploration and production companies, which seek out oil sites globally and drill wells for underground or subsea extraction. Upstream oil companies are the most impacted by oil price fluctuations. Low prices of the commodity can result in fixed production costs exceeding revenue from oil sales, meaning damaging losses and potential stock price falls. High prices, on the other hand, can naturally result in significant profits, and stock price gains.
- Downstream Ölgesellschaften sind diejenigen, die das Rohöl zu Komponentenprodukten wie z. B. Benzin raffinieren und/oder diese Produkte an den Endverbraucher vertreiben. Da Downstream Unternehmen in der Lage sind, ihre raffinierten Produkte mit einem Aufschlag zu verkaufen und somit die Auswirkungen höherer Ölpreise zu kompensieren, haben sie tendenziell nicht das gleiche Verlustpotenzial wie Upstream Unternehmen weswegen diese Aktien in der Regel weniger volatil sind.
- Midstream Ölgesellschaften liegen zwischen Upstream und Downstream und umfassen die Verarbeitungs-, Lagerungs- und Transportphasen der Lieferkette, unabhängig davon, ob es sich um Rohöl oder dessen raffinierte Bestandteile handelt. Wie die Downstream-Unternehmen sind auch die Midstream-Betreiber den Schwankungen des Rohstoffs nicht so stark ausgesetzt wie die Upstream-Unternehmen. Dies liegt an der Art der Verträge; befristete und langfristige Vereinbarungen können Zeiträume umfassen, in denen sich der Ölpreis nach einer Hausse oder Baisse stabilisiert.
- Integrated Unternehmen kombinieren die oben genannten Prozesse, wobei einige der größten Ölaktien der Welt solche diversifizierten Operationen anbieten.
Was beeinflusst die Preise von Ölaktien?
Es überrascht nicht, dass die Faktoren, die den Ölpreis beeinflussen, auch einen erheblichen Einfluss auf die Preise von Ölaktien haben. Wenn die Ölpreise aufgrund einer hohen Nachfrage, eines geringen Angebots oder einer Kombination aus beidem steigen, werden auch die Ölaktien steigen. Das liegt daran, dass die Rentabilität der Ölgesellschaften steigt, wenn der pro Barrel erzielte Preis über den weitgehend fixen Kosten der Geschäftstätigkeit liegt. Wenn die Ölpreise jedoch fallen, können Unternehmen mit vorgelagerten Aktivitäten einen unverhältnismäßig starken Rückgang des Aktienkurses erleiden, wie bereits beschrieben. Hier sind einige weitere Faktoren, die den Ölpreis und damit auch die Ölaktienkurse beeinflussen können:
OPEC Regulierung
Die OPEC, das zwischenstaatliche Konsortium der 13 wichtigsten Ölförderländer, kann durch die Festlegung von Förderzielen Einfluss auf den Ölpreis nehmen. Wenn die OPEC beispielsweise ihre Produktionsziele senkt, kann das Angebot natürlich gedrosselt werden und der Ölpreis wird steigen, was sich wiederum auf die Ölvorräte auswirkt.
Globale Wirtschaftsleistung
Es überrascht nicht, dass die Nachfrage nach Öl höher sein wird, wenn die globale Konjunktur ansteigt, was die Preise für Ölaktien in Zeiten des Wirtschaftsbooms in die Höhe treibt. Umgekehrt Rezessionszeiten, wie z. B. die Bewegung der Öl-Futures im Jahr 2020 in den negativen Preisbereich, die größtenteils durch die einbrechende Nachfrage während der Pandemie-Sperrungen (aber auch durch eine Produktionsschwemme und begrenzte Lagerkapazitäten) verursacht wurde, die Ölvorräte nach unten schicken.
Naturkatastrophen
Naturkatastrophen können zu Versorgungsschocks führen, die sowohl für Öl als auch für Ölaktien kurzfristige Schwankungen mit sich bringen. Allerdings treffen Katastrophen nicht notwendigerweise alle Ölgesellschaften in einer vorhersehbaren oder universellen Weise.
So führte beispielsweise der Hurrikan Harvey im Jahr 2017 zu einem Rückgang der Ölpreise, da Spekulanten aufgrund von Raffinerieabschaltungen eine geringere Nachfrage nach US-Rohöl vorhersagten. Das Potenzial für andere nachgelagerte Akteure, von der Differenz zwischen dem niedrigen Rohölpreis und dem Aufschlag für Benzin, dem sogenannten "Crack Spread", zu profitieren, bedeutete jedoch einen Kursanstieg für Raffinerien wie Marathon Petroleum.
In der Zwischenzeit verursachte der Hurrikan Katrina im Jahr 2005 vorübergehende Spitzenwerte bei den großen integrierten Ölaktien wie BP und ExxonMobil, da das Angebot eingeschränkt wurde, aber alle diese Bestände waren innerhalb weniger Monate wieder gefallen. In ähnlicher Weise führte der Hurrikan Laura im Jahr 2020 zwar zu einer Unterbrechung der Offshore-Produktion im Golf von Mexiko um 1,6 Millionen Barrel pro Tag, aber nur zu einer vorübergehenden Störung der Aktienkurse.
Diese Fälle unterstreichen die Notwendigkeit für Händler und Investoren, nach solchen fundamentalen Ereignissen keine voreiligen Positionen zu eröffnen, da die Auswirkungen in der Regel nur vorübergehend sind.
Entwicklung der Ölaktien im Vergleich zum den Vorjahren
Hier finden Sie die Performance im Jahresvergleich für eine Auswahl von Ölaktien mit Upstream-, Downstream-, Midstream- und Integraded Aktivitäten. Die Grafik zeigt Daten bereinigt um Dividenden und Aktiensplits.
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"Ich habe wohl höchstens in der Hälfte der Fälle Recht, aber ich verdiene einfach sehr viel Geld, wenn ich richtig liege und ich verliere nur so wenig wie möglich, wenn ich unrecht habe".
- George Soros