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Der Discount-Broker Degiro hat kürzlich seine Kampagne "Degiro goes Zero" gestartet. Die Null bezieht sich auf die Tatsache, dass die Kunden beim Kauf und Verkauf von US-Aktien keine Kommission zahlen. Aber zahlen Sie wirklich keine Kommission? Schauen wir uns das mal an.
Der Broker bietet diesen Service nur in so genannten Wachstumsmärkten an. Das sind Länder wie Frankreich, Italien und Spanien.Ihr Reflex wäre es, aufzuschreien und zu denken: "Nicht akzeptabel, Mann! Ich will auch hier in meinem Land kommissionsfreie Orders".Aber... seien Sie vorsichtig, was Sie sich wünschen. Die Dinge sind nicht immer so, wie sie scheinen.
Das Gute, das Schlechte und das Hässliche
Zunächst die gute Nachricht. Degiro arbeitet nicht über einen Market Maker an einer einzigen Börse.* Sie führen Ihren Auftrag zum besten verfügbaren Preis an verschiedenen Märkten aus. Andere Broker, die auf diese Weise arbeiten, sind Interactive Brokers und Freestoxx. Über den Preis, zu dem die Aufträge ausgeführt werden, sollte es also keine Beschwerden geben.
Ein zweiter, positiver Punkt ist, dass Degiro Leerverkäufe zulässt. Zugegeben, dies mag nur für aktivere Aktienanleger von Interesse sein, aber dennoch bieten die meisten Neobroker in Deutschland diesen Service nicht an.
Die schlechte Nachricht ist, dass Degiro eine so genannte Gebühr für "externe Kosten" erhebt. Die Gebühr beträgt $ 0,50 pro Auftrag. Also insgesamt $ 1,00, wenn Sie Ihre Position kaufen und verkaufen. Obwohl diese Gebühr nicht exorbitant ist, ist es nicht wirklich kommissionsfrei, wie auf der Degiro Website beworben.
Aber jetzt kommt das Hässliche. Jedes Mal, wenn der Kunde eine US-Aktie kauft, werden seine Euros in Dollars umgerechnet. Jedes Mal, wenn der Kunde eine US-Aktie verkauft, werden seine Dollars wieder in Euros umgerechnet. Dieser Geldwechsel ist nicht provisionsfrei. Im Gegenteil: Es wird eine Konvertierungsgebühr von 0,25% erhoben. Wenn Sie eine Aktie kaufen und 15.000 EUR in USD umwandeln, werden Ihnen 37,50 EUR berechnet. Das Gleiche gilt, wenn Sie die Position verkaufen. Eine Gebühr von 0,50% auf jede Eröffnung und Schließung einer Position ist sehr teuer.
Ein bisschen zynisch?
DegiroFLATEX ist ein börsennotiertes Unternehmen. Es ist logisch, dass ein börsennotiertes Unternehmen mit seinen Aktionären kommuniziert. Auf ihrer Website finden die Leser eine Präsentation über die Einführung des neuen Null-Prozent-Modells.
In dieser Präsentation beruhigt das Unternehmen seine Aktionäre. Man kann sich vorstellen, dass sie sehr nervös sind. Werfen sie die Kommissionseinnahmen über Bord? Wie wird sich das auf den Gewinn auswirken? Das ist alles sehr beängstigend.
Auf den ersten Blick sieht das alles sehr schlecht aus. In der Präsentation werden die alten Kommissionen und die neuen kommissionsfreien Bedingungen verglichen. Ein Drama! Die Kommissionen werden auf 0,00 EUR festgesetzt. Die Bearbeitungsgebühr (was auch immer das ist) wird von variablen 0,05 % auf feste 0,50 EUR geändert.
Man kann sich vorstellen, dass die DegiroFLATEX-Aktionäre inzwischen ziemlich nervös werden. Sie sehen die Gewinne schmelzen wie Schnee in der Sonne. Aber dann... Magie: eine Währungsumrechnungsgebühr wird eingeführt. Wir sind gerettet! Ein Beispiel zeigt, dass der Kunde mit dem kommissionsfreien Modell tatsächlich mehr zahlt. Wer hätte das geglaubt?
Vorher zahlte der Kunde 2,56 EUR. Jetzt, mit dem neuen kommissionsfreien Modell, zahlt der Kunde 5,50 EUR. Der Kunde zahlt im provisionsfreien Modell 115 % mehr.
* Trade Republic, justTRADE und Smartbroker arbeiten über einen Market Maker. Der Market Maker erhebt Kosten auf den Marktpreis. Das ist für die Kunden teuer. Mehr über diese Praxis in einem anderen Artikel.
Der Broker bietet diesen Service nur in so genannten Wachstumsmärkten an. Das sind Länder wie Frankreich, Italien und Spanien.Ihr Reflex wäre es, aufzuschreien und zu denken: "Nicht akzeptabel, Mann! Ich will auch hier in meinem Land kommissionsfreie Orders".Aber... seien Sie vorsichtig, was Sie sich wünschen. Die Dinge sind nicht immer so, wie sie scheinen.
Das Gute, das Schlechte und das Hässliche
Zunächst die gute Nachricht. Degiro arbeitet nicht über einen Market Maker an einer einzigen Börse.* Sie führen Ihren Auftrag zum besten verfügbaren Preis an verschiedenen Märkten aus. Andere Broker, die auf diese Weise arbeiten, sind Interactive Brokers und Freestoxx. Über den Preis, zu dem die Aufträge ausgeführt werden, sollte es also keine Beschwerden geben.
Ein zweiter, positiver Punkt ist, dass Degiro Leerverkäufe zulässt. Zugegeben, dies mag nur für aktivere Aktienanleger von Interesse sein, aber dennoch bieten die meisten Neobroker in Deutschland diesen Service nicht an.
Die schlechte Nachricht ist, dass Degiro eine so genannte Gebühr für "externe Kosten" erhebt. Die Gebühr beträgt $ 0,50 pro Auftrag. Also insgesamt $ 1,00, wenn Sie Ihre Position kaufen und verkaufen. Obwohl diese Gebühr nicht exorbitant ist, ist es nicht wirklich kommissionsfrei, wie auf der Degiro Website beworben.
Aber jetzt kommt das Hässliche. Jedes Mal, wenn der Kunde eine US-Aktie kauft, werden seine Euros in Dollars umgerechnet. Jedes Mal, wenn der Kunde eine US-Aktie verkauft, werden seine Dollars wieder in Euros umgerechnet. Dieser Geldwechsel ist nicht provisionsfrei. Im Gegenteil: Es wird eine Konvertierungsgebühr von 0,25% erhoben. Wenn Sie eine Aktie kaufen und 15.000 EUR in USD umwandeln, werden Ihnen 37,50 EUR berechnet. Das Gleiche gilt, wenn Sie die Position verkaufen. Eine Gebühr von 0,50% auf jede Eröffnung und Schließung einer Position ist sehr teuer.
Ein bisschen zynisch?
DegiroFLATEX ist ein börsennotiertes Unternehmen. Es ist logisch, dass ein börsennotiertes Unternehmen mit seinen Aktionären kommuniziert. Auf ihrer Website finden die Leser eine Präsentation über die Einführung des neuen Null-Prozent-Modells.
In dieser Präsentation beruhigt das Unternehmen seine Aktionäre. Man kann sich vorstellen, dass sie sehr nervös sind. Werfen sie die Kommissionseinnahmen über Bord? Wie wird sich das auf den Gewinn auswirken? Das ist alles sehr beängstigend.
Auf den ersten Blick sieht das alles sehr schlecht aus. In der Präsentation werden die alten Kommissionen und die neuen kommissionsfreien Bedingungen verglichen. Ein Drama! Die Kommissionen werden auf 0,00 EUR festgesetzt. Die Bearbeitungsgebühr (was auch immer das ist) wird von variablen 0,05 % auf feste 0,50 EUR geändert.
Man kann sich vorstellen, dass die DegiroFLATEX-Aktionäre inzwischen ziemlich nervös werden. Sie sehen die Gewinne schmelzen wie Schnee in der Sonne. Aber dann... Magie: eine Währungsumrechnungsgebühr wird eingeführt. Wir sind gerettet! Ein Beispiel zeigt, dass der Kunde mit dem kommissionsfreien Modell tatsächlich mehr zahlt. Wer hätte das geglaubt?
Vorher zahlte der Kunde 2,56 EUR. Jetzt, mit dem neuen kommissionsfreien Modell, zahlt der Kunde 5,50 EUR. Der Kunde zahlt im provisionsfreien Modell 115 % mehr.
* Trade Republic, justTRADE und Smartbroker arbeiten über einen Market Maker. Der Market Maker erhebt Kosten auf den Marktpreis. Das ist für die Kunden teuer. Mehr über diese Praxis in einem anderen Artikel.
"Langfristig entscheidet nicht nur die Höhe des Einkommens über Ihren zukünftigen Wohlstand.
Es kommt darauf an, wie viel man von diesem Geld durch Sparen und Investieren in Arbeit umsetzt."
- Peter Lynch
Es kommt darauf an, wie viel man von diesem Geld durch Sparen und Investieren in Arbeit umsetzt."
- Peter Lynch