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In den letzten Monaten wurde zunehmend von einer steigenden Inflation und dem Ende der lockeren Geldpolitik der großen Zentralbanken gesprochen. Diese Faktoren sind die Ursache für den Anstieg der Zinssätze und den Rückgang der Anleihekurse, der im Sommer 2020 begann. In diesem Zusammenhang kann man sich fragen, ob es eine Strategie gibt, um diese Situation auszunutzen? In diesem Artikel werden wir die Beziehung zwischen Zinssätzen und Anleihen untersuchen, dann die CFDs und Futures auflisten, mit denen Sie mit Anleihen handeln können, und schließlich eine Daytrading Strategie vorstellen, die an die aktuellen Umstände angepasst ist.
1. Anleihen sinken, wenn die Zinsen steigen
Anleihen sind Finanzinstrumente, die es den Anleihebesitzern ermöglichen, für eine bestimmte Anzahl von Jahren ein festes Einkommen, den so genannten Kupon, zu erhalten und dann bei Fälligkeit der Anleihe ihr Kapital zurückzubekommen.
Der Wert einer Anleihe ist gleich der Summe der abgezinsten Zahlungseingänge. Um die Auswirkungen der Zinssätze zu verstehen, betrachten Sie eine Anleihe, die in einem Jahr einen einmaligen Betrag von 1.000 $ auszahlt. Wenn der jährliche Zinssatz 2 % beträgt, ist der Wert der Anleihe 980 € (= 1.000/1,02). Wenn sich der Zinssatz auf 4 % verdoppelt, beträgt der Wert der Anleihe 961 € (= 1.000/1,04). Wir sehen, dass der Wert der Anleihe mit steigendem Zinssatz sinkt.
2. Entwicklung des Future T-Note 10-Jahres-Kontrakts
Der 10-Jahres-T-Note-Future basiert auf einem Korb von US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von etwa 10 Jahren. Der Wert dieses Futures ist daher von den 10-jährigen Zinssätzen abhängig.
Nachfolgend sehen Sie den Monatschart des 10-jährigen T-Note Future für die letzten 10 Jahre. Sein Preis erreichte im August 2020 nach der Covid-19-Krise seinen Höchststand. Im Frühjahr 2021 erholte sich der 10-jährige T-Note-Future und erreichte im Juli 2021 ein neues Hoch. Seitdem ist er nur noch als Reaktion auf anhaltende Nachrichten über die Inflation und bevorstehende Erhöhungen der kurzfristigen Zinssätze durch die Zentralbanken gefallen.
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3. Welche Instrumente eignen sich für den Wertpapierhandel?
Die beiden meistgehandelten Anleihe-Futures sind die deutsche Bundesanleihe und die 10-jährige US-T-Note, die man sowohl in Form von CFD- als auch Futures-Kontrakten handeln kann. Nachstehend sind ihre Merkmale aufgeführt:
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4. Eine Strategie, die der Situation angepasst ist
Wenn es eine Information gibt, die für einen Trader wichtig ist, dann ist es der Trend! Im Fall des T-Note 10 Future ist der zugrunde liegende Trend, wie wir bereits gesehen haben, ein deutlicher Abwärtstrend.
Ein klarer Abwärtstrend kann auf mindestens zwei Arten ausgenutzt werden:
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Dieses Beispiel veranschaulicht die Wirksamkeit der Komponenten der Strategie:
5. Fazit
Aus den Finanznachrichten und der Beobachtung der Kurse von Anleihe-Futures geht hervor, dass sie sich seit August 2021 in einem Abwärtstrend befinden. Händler, die auf der Suche nach Action sind, können sich diese Situation zunutze machen, indem sie entweder eine bärische Position im Markt halten oder eine Daytrading Strategie aktivieren, die auf dem Signal des Three Line Break und dem Stopp/Target LongLife in einem 60-Minuten-Chart basiert. Solange sich der T-Note 10 Future in einem Abwärtstrend befindet, hat diese Daytrading-Strategie gute Chancen auf Erfolg.
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1. Anleihen sinken, wenn die Zinsen steigen
Anleihen sind Finanzinstrumente, die es den Anleihebesitzern ermöglichen, für eine bestimmte Anzahl von Jahren ein festes Einkommen, den so genannten Kupon, zu erhalten und dann bei Fälligkeit der Anleihe ihr Kapital zurückzubekommen.
Der Wert einer Anleihe ist gleich der Summe der abgezinsten Zahlungseingänge. Um die Auswirkungen der Zinssätze zu verstehen, betrachten Sie eine Anleihe, die in einem Jahr einen einmaligen Betrag von 1.000 $ auszahlt. Wenn der jährliche Zinssatz 2 % beträgt, ist der Wert der Anleihe 980 € (= 1.000/1,02). Wenn sich der Zinssatz auf 4 % verdoppelt, beträgt der Wert der Anleihe 961 € (= 1.000/1,04). Wir sehen, dass der Wert der Anleihe mit steigendem Zinssatz sinkt.
2. Entwicklung des Future T-Note 10-Jahres-Kontrakts
Der 10-Jahres-T-Note-Future basiert auf einem Korb von US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von etwa 10 Jahren. Der Wert dieses Futures ist daher von den 10-jährigen Zinssätzen abhängig.
Nachfolgend sehen Sie den Monatschart des 10-jährigen T-Note Future für die letzten 10 Jahre. Sein Preis erreichte im August 2020 nach der Covid-19-Krise seinen Höchststand. Im Frühjahr 2021 erholte sich der 10-jährige T-Note-Future und erreichte im Juli 2021 ein neues Hoch. Seitdem ist er nur noch als Reaktion auf anhaltende Nachrichten über die Inflation und bevorstehende Erhöhungen der kurzfristigen Zinssätze durch die Zentralbanken gefallen.
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3. Welche Instrumente eignen sich für den Wertpapierhandel?
Die beiden meistgehandelten Anleihe-Futures sind die deutsche Bundesanleihe und die 10-jährige US-T-Note, die man sowohl in Form von CFD- als auch Futures-Kontrakten handeln kann. Nachstehend sind ihre Merkmale aufgeführt:
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4. Eine Strategie, die der Situation angepasst ist
Wenn es eine Information gibt, die für einen Trader wichtig ist, dann ist es der Trend! Im Fall des T-Note 10 Future ist der zugrunde liegende Trend, wie wir bereits gesehen haben, ein deutlicher Abwärtstrend.
Ein klarer Abwärtstrend kann auf mindestens zwei Arten ausgenutzt werden:
• Swing Trading Strategie
Wenn der Trend abwärtsgerichtet ist, gehen wir eine Short Position mit einem Future wie dem T-Note 10 oder dem Bund ein und hoffen, dass sich der Trend fortsetzt. Wenn sich der Trend fortsetzt und die Position profitabel wird, können wir eine Aufstockung unserer Short-Position in Betracht ziehen.
• Daytrading Strategie
Wir setzen eine Daytrading Strategie mit dem Three Line Break Signal und der LongLife-Stop / Target Kombination in einem 60-minütigen Chart um. Da wir wissen, dass der Trend abwärtsgerichtet ist, handeln wir nur mit Short Signalen wie im folgenden Beispiel.
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Dieses Beispiel veranschaulicht die Wirksamkeit der Komponenten der Strategie:
• Das Three Line Break Signal ergibt sich aus den Farbwechseln der farbigen Bänder (rotes Dreieck). Die Bänder sind grün gefärbt, wenn der Markt nach oben tendiert, und rot, wenn der Markt nach unten tendiert. Wenn sich der Trend ändert, wird ein Signal erzeugt.
• Ein Stop, der automatisch auf dem letzten Höchststand platziert wird, wenn das Signal "Three Line Break" wie im obigen Beispiel bearish ist. Der erste Handel oben ist ein Verlustgeschäft, aber Dank des Stopps LongLife ist der Verlust begrenzt.
• Ein Stop, der sich auf das Niveau des Einstiegskurses bewegt (Breakeven-Effekt), wenn sich der Markt um mehr als das Doppelte des ursprünglichen Risikos bewegt hat. An diesem Punkt kann die Position nicht mehr verlieren.
• Ein Stop, der sich bewegt, indem er dem Markt in einem gewissen Abstand folgt (Trailing-Effekt). Dies ermöglicht es, die Gewinne zu sichern, wie in diesem Beispiel.
• Ein LongLife-Target, das mit dem 5-fachen Risiko platziert ist, ermöglicht es Ihnen schließlich, von großen Bewegungen wie in diesem Beispiel zu profitieren.
5. Fazit
Aus den Finanznachrichten und der Beobachtung der Kurse von Anleihe-Futures geht hervor, dass sie sich seit August 2021 in einem Abwärtstrend befinden. Händler, die auf der Suche nach Action sind, können sich diese Situation zunutze machen, indem sie entweder eine bärische Position im Markt halten oder eine Daytrading Strategie aktivieren, die auf dem Signal des Three Line Break und dem Stopp/Target LongLife in einem 60-Minuten-Chart basiert. Solange sich der T-Note 10 Future in einem Abwärtstrend befindet, hat diese Daytrading-Strategie gute Chancen auf Erfolg.
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"Geld ist nicht alles, aber es steht deutlich vor dem, was an zweiter Stelle folgt".
- Edmund Stockdale
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